原标题：Do First | 又一家印尼企业入场现金贷，目标瞄准印尼公务员和国企员工

作者：7点5度 （微信公众号ID：Asia7_5）

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据印尼金管局 OJK 数据显示，截至 2020 年 3 月，印尼全国在线借贷累计额度达到 73 亿美元，相较于去年同期实现了 208% 的增长。在印尼微贷企业 KMSB 主席 Mohsein Saleh Badegel 看来，疫情在很大程度上改变了印尼借贷业。“因为疫情带来的经济衰退让很多人失业，大家对小额贷款的需求反而激增。”

但现在要做印尼借贷的生意，并不容易。据印尼金管局 OJK 官网显示，截止 2021 年 2 月 23 日，共有 103 家获取 P2P 注册号，45 家获得 P2P 牌照。自 2019 年 12 月至今，没有新的公司获取 P2P 注册号。进一步对比，仅在 2020 年获得 P2P 牌照的公司数量要比在 2019 年少一半，有下降趋势。值得注意的是，印尼金管局 OJK 在去年 2 月曾暂停发放在线借贷(pinjol)的新注册号发放。银行金融行业监管机构(IKNB)的主管 Riswinandi 表示暂停注册是为了给当局时间来完善被归类为新金融行业监管体系，且在线借贷行业或 P2P 借贷更需要监管。

获印尼 P2P 注册号&P2P 牌照公司（部分）来源：印尼 OJK 官网

与由印尼金管局颁发牌照/注册号的借贷公司相比，获得微型商业金融/借贷牌照（Micro Business Finance/Lending license）的 KMSB 则受印尼合作社和中小企业合作部（Indonesia's Ministry of Cooperatives and SMEs）监管。这是因为 KMSB 主要是一个社会服务性质的非盈利性合作社，这种合作社性质的微型金融牌照持有者背后至少需要 20 个主要成员。那么，获得微型金融牌照的印尼企业 KMSB 又是如何开展借贷生意的？

印尼数字金融服务市场成“大蛋糕”

2020 年 11 月，印尼微贷企业 Koperasi Mona Santoso Berjaya (KMSB)和美国数字商务和金融科技方案提供商 Logiq (OTCMKTS:LGIQ) 和达成战略合作，共同建立移动平台为印尼人提供微型贷款。Logiq 负责为平台提供技术性支持，KMSB 负责协调管理与各个金融机构的关系，双方都希望能从印尼快速增长的数字金融服务市场中受益。据印尼机构 SGE 预测，印尼数字金融服务市场将以 34％ 的年复合增长率增长，到 2025 年将达到 86 亿美元。

疫情和市场本身凸显了印尼借贷行业潜力，但市场本身的竞争也很激烈，大家都想来分“蛋糕”。在印尼提供借贷服务的公司并不少，如中国出海印尼的互金公司 Akulaku 就一直保持头部地位。2021 年初就有好几家初创企业相继获得融资，如印尼伊斯兰 P2P 借贷平台 ALAMI 于今年 1 月宣布已筹集了超过 2000 万美元的股权融资和债务融资，面向中小微企业发放贷款；印尼教育贷 Pintek 也在今年 1 月筹集了 2100 万美元的债务融资，以进一步加快印尼教育金融的渗透率。印尼 P2P 借贷公司 Amartha 在今年 2 月获得美国借贷平台 Lendable 投资的 5000 万美元融资，扶持印尼农村地区的微型女创业者等。

从外来投资者的角度来看，Logiq 总裁 Brent Suen 认为印尼借贷行业已被很多巨头盯上了。Brent 自上世纪 90 年代就在硅谷打拼，在资本市场、投资银行、科技创业等领域有着 30 多年实操经验，他指出，“像 Sea Group，Gojek 和 Grab 等本地独角兽企业对电子支付、数字借贷、电商等数字经济都很感兴趣，像阿里巴巴、腾讯、Facebook、谷歌和微软等外来巨头也想进来印尼市场分一杯羹。与此同时，行业借贷的利息被‘不公平’地提高了，但借贷客户就遭殃了。”

左为 Logiq 总裁 Brent Suen，右为 KMSB 主席 Mohsein Saleh Badegel

另外，Brent 指出外来借贷企业来印尼创业也不是一件容易的事。他分享道有一家在纳斯达克上市的中国微贷企业在落地印尼之前投入了 2500 万美元，并花了 18 个月的时间去申请牌照、从中国招来一大批员工（但缺乏对本地市场的了解）等。但半年后，这家公司倒下了。“这是一个进场失败的例子，其背后挑战也是很多外来企业同样会遇到的。光有财力是不够的，还要有本地化的观念，让本地客户受到公平的对待。” Brent 表示，Logiq 与 KMSB 的合作关系将专注于改善约 20％ 无法获得传统金融服务的印尼人口的生活。

低利息、低获客成本、低坏账率

Logiq 的合作伙伴 KMSB 对本地市场非常了解，是印尼国民级别的金融合作机构，与政府一起推动印尼的金融普惠性计划。这一点使得 KMSB 与市面上的 P2P 借贷公司都不同。另外，相比印尼很多 P2P 借贷公司的平均年利息超过 36%，有些私人 P2P 借贷公司的平均月利息甚至高达 24%，Logiq 和 KMSB合作推出的小额贷款服务所收取的利息要低得多，100 美金起借，年利息大概在 18%-20%，贷款周期通常在 15 个月。而且，还款方式是从借款人的工资中自动扣除。

从用户群画像来看，KMSB 和 Logiq 微贷业务核心用户群面向印尼公务员以及印尼国企员工，以及和与 KMSB 关联的合作社成员，如印尼线上心理健康平台 Mentalku 和印尼健康平台 Sehatku。后两者也是由 KMSB 主席 Mohsein 创立的，这两个项目同样与政府有着紧密的联系。此外，KMSB 将向印尼社会保险机构 Badan Perlayanan Jaminan Sosial Ketenagakerjaan（BPJSTK）提供小额贷款服务，该机构为多个印尼政府组织下的 4800 万员工和大约 60 万家中小企业管理退休和退休金计划（中小型企业），这意味着 KMSB 和 Logiq 合作推出的微额贷款服务将覆盖 4800 万印尼人和 60 万家中小企业。在合作的第一阶段，Logiq 和 KMSB 计划为 6000 名政府员工提供移动小额贷款和相关服务，这些员工将能够向平台预借其年薪的 20％。

而没有银行账户的客户则需要成为 KMSB 关联合作社的成员才能获得贷款资格。Mohsein 也透露，由于自由职业者经济在疫情中受到很大冲击，KMSB 也在考虑与提供自由职业的出租车公司进行合作，向其成员提供小额信贷服务。

这样的特质也让 KMSB 形成了自己独特的优势。“相比其他公司在获客上花费大量的时间和金钱，KMSB 利用 Mentalku 和 Sehatku 建立起来的生态系统以及和 BPJSTK 的合作来降低获客成本，” Mohsein 说道。除此之外，由于客户都是来自国企以及关联的合作社，KMSB 的坏账率控制得很好。据了解，KMSB 的信用评分系统主要根据用户薪酬和工龄来判断，公务员和国企用户的平均月薪在 1000 美元，至少要有 1 年的工龄。同时，Mohsein 也表示因为风控原因，暂时不会考虑给没有工作背景的用户发放贷款。

数字借贷将越来越普遍

即使到现在，疫情还未完全结束，其带来的机会和挑战也在交叉并存着。“我们要意识到，印尼正在向数字时代迈进。很多政府平台甚至私营平台都开始推动无现金支付，人们已经意识到现金不是万能的，很多人在疫情期间甚至害怕持有现金。大家都意识到数字化变得越来越重要，很多环节必须通过数字支付来完成，”Mohsein 提醒道。而且，印尼有大量的年轻人口，对数字化的接受程度也会越来越高。

在新常态下，Mohsein 认为银行的数字化转型愈发明显：从支付系统到电子银行系统。“很多公司现在已经通过 App 来发放贷款，未来这一趋势也将继续增加，且增加的速度也更快。”与此同时，Mohsein 认为市场教育仍然是一门必修课。“我们可以轻易地搭建起 App 来提供服务，但要让所有用户都去使用仍是一件充满挑战的事。每次有用户问我们能不能直接付现金使用平台服务时，我们都会让他先下载 App。”

另外，Mohsein 也指出现在是印尼小额信贷行业进行投资和建设的竞争时期，与合适的科技玩家一起建设更安全的数字系统尤为重要。

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