线上支付快速增长 美国Stripe的野心是做“平台的平台”

作者：Ben Thmopson，行业分析博客网站《Stratechery》作者，曾任Apple University、Windows以及WordPress.com市场策划人。

编译：索菲亚的燕窝

近日，金融科技初创企业 Stripe 在新闻发布会上正式公布了名为 Stripe Treasury 的应用程序。

Stripe 表示，公司旨在为互联网商业搭建经济基础设施。Stripe Treasury 将为 Stripe 的平台用户提供强大的 API，让客户可以轻松支付账单、收取款项和管理存款。

利用 Stripe Treasury 应用，采用 Shopify 等电商服务的卖家可以轻松访问 Stripe 旗下的主要金融产品，从而更好地管理自身财务。此外，Stripe 与 Evolve Bank＆Trust 等银行企业也建立了合作关系。企业客户可以实时查看在 Stripe 平台上的营收，也可以用绑定好的银行账户直接付款，完成ACH转账、电汇转账以及支付账单等操作。

正如 Stripe 公司所表示的那样，Stripe Treasury 提供了一种“银行即服务”（Banking-As-A-Service，BaaS）式的解决方案。不过真正的重点则在于，Stripe 本身并不是一家银行。

那么 Stripe 这一平台的定位究竟是什么？它的市场规划和策略又会如何展开？为此白鲸出海特别选取 Stratechery 专栏作者 Ben Thompson 文章《Stripe: Platform of Platforms》进行编译，以解析 Stripe 的平台定位以及发展策略。

通过Windows理解Stripe定位

首先来看 Stripe Treasury 的产品说明和介绍，如下图所示。

从上图可以看到，Stripe Treasury 提供的是一套银行即服务 API，让用户可以将金融服务嵌入到自己的卖场或平台中。也就是说，Stripe Treasury 是一个 API 调用指令。

此外上图中的示例还表明，通过 Stripe Treasury 应用，商户可以在旅行平台 Rocket Rides 上创建一个高盛集团（Goldman Sachs）的银行帐户。值得注意的是，与 Stripe 合作的银行机构不止高盛银行一家。

Stripe 表示，公司已经将花旗银行（Citibank N.A.）和巴克莱银行（Barclays）列为全球扩张合作伙伴。通过增加银行合作伙伴，Stripe 用户可以对更多银行功能进行标准化访问。这一合作方式既符合政府的合规要求，又为 Stripe Treasury 用户提供了便利，方便商户将银行服务嵌入自己的页面。通过 Stripe，银行机构也可以将业务扩展到数百万家中小型商户中。

以上叙述其实也是对 Stripe 平台功能的简要概括。为了更好地理解 Stripe 的平台结构，让我们用 Windows 操作系统来进行举例。操作系统在硬件中充当下图中间的抽象层角色，抽象层的存在让计算机可以运行应用程序。

操作系统的一端连接着商品和硬件，另一端连接着各种应用程序 | 图片来源：Stratechery

上图中的抽象层就相当于 Stripe Treasury 提供的银行业务层，因此 Stripe Treasury 的程序结构可以简化为下图。

和计算机中的操作系统一样，Stripe的一端连接着各种银行机构，另一端连接着互联网公司和商户 | 图片来源：Stratechery

这就解释了 Stripe Treasure 的 API 调用模式。Rocket Rides 平台上的商户没有足够的资金在高盛开设商业银行账户，同时高盛也没有给个体商户提供合适的开户服务。这一矛盾就是 Stripe 平台的定位基础——为用户提供一个抽象层，从而将市场上具有不同需求和能力的各个主体连接起来。

Stripe与Shopify之间的相似之处

不过，在 Stripe 的诸多合作伙伴中，Shopify 则是最特别的一个。Stripe Treasury 是 Shopify 金融服务——Shopify Balance 的驱动基础，而 Stripe 和 Shopify 这家公司之间的定位也有着许多相似之处。

让我们先来仔细分析 Stripe Treasury。从 Stripe 的新闻稿件中可以看出，Treasury 的功能非常强大，同时也将帮助 Stripe 布局平台市场。Stripe 表示，如今在银行开设帐户平均需要 5 天半的时间，而企业的线上账户开设时间更是长达平均 7 天。目前大约 23% 的企业还必须要发送传真，才能开设帐户；另有 55% 的企业则需要亲自前往银行网点，从而完成开户。

因此 Stripe 认为，目前的银行金融服务与互联网商业模式之间很难进行对接，这对当今企业来说是一大痛点。有 46% 的公司表示，银行的低效率阻碍了公司的发展。

相比之下，如今有多达 76% 的企业都在使用特定的软件平台来管理业务。在员工人数超过 500 人的企业中，这一比例甚至上升到了 92%。在这一背景下，以线下服务为基础的传统银行体验也显得越发落后，难以满足数字经济需求。许多 Stripe 客户都表示，希望能在自己的站点内直接嵌入各种金融服务。

随着 Treasury 应用的正式上线，以及 Stripe 与 Shopify 之间建立合作关系，许多电商初创企业得以大幅简化商品销售过程。Stripe 联合创始人兼总裁约翰·科里森（John Collison）在一次**中解释道：“商户们需要一种工具来查看自己的营收和现金流。如今借助 Shopify Balance 账户，商户将能直接利用 Shopify 查看自己的现金流动情况。这是一种更自然、也更符合市场需求的处理方式。”

值得注意的是，Shopify 的运营方式和定位也和 Stripe 有许多共同点。Shopify 的仓储和运输服务来自于遍布世界各地的第三方物流企业，也就是说 Shopify 也是一种“平台”，它是价值链中两个模块化部分中间的接口。

Shopify在推荐合作伙伴（推动新商家进入平台）、开发者（开发管理Shopify商店的应用程序）和主题设计师（提供商店定制外观等服务）方面已经取得了成功 | 图片来源：Stratechery

在 Shopify 商业体系的“下层”中，每一个推荐合作伙伴、开发者、主题设计师以及第三方物流供应商都同时受到竞争的激励。这些企业之间会相互竞争，从而保证 Shopify 的利益实现最大化，让每一方的蛋糕都做得更大。

体系的“上层”则是成千上万与 Shopify 进行合作的商户。对于第三方物流公司来说，一对一的商业互动模式无法推广至全部商户，因为相互独立的零散订单会让运输成本变得相当昂贵。在 Shopify 出现后，物流企业只需要用 Shopify 的接口进行沟通，就能接手大量订单，从而压低成本。

用 Shopify 和Stripe 进行对比后，Stripe 的定位就变得显而易见——它不仅仅是一个金融科技平台，它更为其它平台充当了金融服务平台。

Stripe Treasury的本质

在了解 Stripe Tresaury 的定位之后，我们再来看一下 Stripe 的另一项服务——Stripe Capital 贷款。该服务于 2019 年推出，旨在向使用 Stripe 支付处理器的企业提供贷款服务。以下是彭博社的新闻报道。

“Stripe 表示，和其他支付服务公司一样，Stripe Capital 将利用高级算法提取客户数据，从而了解客户的支付金额、回头客占比和支付频率等信息。通过掌握客户的大量资料，Stripe 可以更好地了解借款人是否有能力偿还贷款。该公司相信，凭借算法和数据优势，Stripe Capital 即便在经济低迷期间，也能保证业务的稳定。”

正如原文所述，Stripe Capital 的特点明显，但业务思路似乎又缺乏新意。不过，Stripe Capital 近日又在网站博客上宣布了业务扩张计划。这篇博文非常简短，但意义重大。Stripe 创始人兼首席执行官帕特里克·科里森（Patrick Collison）在推特发布了以下内容。

“融资渠道是限制大多数小企业成长和扩张的主要瓶颈。所以我们为各大电商平台创建了 Stripe Capital。我们的贷款基础设施可以帮助您实现客户的快速增长。”

请注意，帕特里克·科里森在推文中使用了“您”这个词。这就意味着，Stripe Capital 面向的不是 Stripe 的客户，而是针对 Stripe 合作企业和平台的客户。也就是说，Stripe 将自己定义为“平台的平台”。

根据这一信息，我们可以将“Shopify Balance 由 Treasury服务驱动”这一因素整合到 Shopify 的现有体系之中，如下图所示。

Stripe 负责与各大银行机构对接，Shopify 负责与平台上的店铺交互 | 图片来源：Stratechery

Stripe 与 Shopify 平台上的商户并没有建立客户关系，因为这是 Shopify 所擅长的领域，因此客户关系的维护工作也被直接交给 Shopify 负责。如此一来，Stripe 就只需要专注于自己的强项。Stripe 将为那些无法给 Shopify 合作商户提供服务的银行提供 API 层，同时将 API 层向 Shopify 开放，以便让 Shopify 将 API 整合到自己的产品中。

值得注意的是，Treasury 的这一思路跳过了 Stripe Capital 最早的运营策略。Stripe 并没有直接在自己的平台上向中小企业开放 BaaS 服务，而是向合作平台提供了一种 API 调用指令，让这些合作平台进行包装后，推销给平台上的商户和中小企业。

约翰·科里森对此曾说道：“水管工所需要的金融服务肯定与电商公司不同。由于需求各不相同，因此不同类型的金融服务也将由不同企业所提供。在 Stripe 与 Shopify 等企业和平台达成合作后，我们将有很多机会接触到这些中小企业。”

也就是说，Stripe Treasury 的商业构想如果完全实现，那么将会是下图的模式。即 Stripe 的“内侧”与传统银行及资本方展开合作，“外侧”则是包括 Shopify 在内的企业和平台。Stripe Treasury 的金融服务不会直接与中小企业和商户进行接触，而是作为 Stripe 合作平台金融产品的内核，被推广给中小企业。

Stripe的战略布局

总体而言，Stripe 旨在为互联网建立经济基础设施的目标其实具有很强的指导意义。让我们先来看一下如今互联网的基本结构。世界各地的互联网服务供应商都与一个大型电缆网络连接，这个网络被称为主干网络（Internet Backbone）。

如下图所示，美国调研机构 TeleGeography 绘制的全球海缆地图详细描述了全球海底电缆的分布情况。

我们可以将主干网络与 Stripe 的定位进行类比。也就是说，Stripe 并不一定要与其他金融科技服务提供商进行直接竞争。恰恰相反，Stripe 的定位是要成为这类互联网服务提供商（ISP,英文全称 Internet Service Provider）的“主干网络”。如果这一布局得以顺利实施，那么与 Stripe 进行合作的服务提供商就可以根据自身客户需求的差异，提供量身定制的金融服务。

到目前为止，Stripe 公司已经成立了 10 年；但通过以上布局也可以看出，Stripe 的发展才刚刚开始。约翰·科里森曾表示：“除了 Treasury 等核心支付引擎之外，我们在系列产品的开发方面还处于起步阶段。我们正在建立一个全球支付和金融服务网络，Treasury 只是其中的一部分。从增长的角度来看，我们的业务在亚太、欧洲、中东和非洲市场中都发展迅速。因此 Stripe 才刚刚进入业务发展的起步阶段。”

为了实现这一发展策略，Stripe 目前正在频繁展开融资。2020 年 11 月 30 日消息，Stripe 即将完成新一轮融资，该轮融资后估值预计在 700 亿-1000 亿美元之间。据悉，此前投资方包括红杉资本、谷歌风投、General Catalyst 等。迄今为止，该公司已筹集了近 20 亿美元。但其筹得的资金目前还大多用于收购和投资活动。Stripe 希望为互联网经济构建基础设施，从根本上为互联网商业活动提供动力。这项任务规模巨大，同时难度极高；但如果成功，它的效果和收益也将超出许多人的想象。

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